Считается, что капитал живет 3 поколения: внуки обычно растрачивают все семейное богатство, даже если дети смогли его сохранить. Сегодня вы узнаете, как не только сохранить, но и приумножить семейный капитал. И для этого вам не обязательно становиться доном Корлеоне, достаточно следовать букве закона и следующему алгоритму.

Определите цели

Управление капиталом начинается с финансовых целей, к которым должна прийти семья. По каждой цели нужно определить: срок достижения, сумму, валюту, приоритет, налоговое резидентство и гражданство членов семьи на момент достижения цели (чтобы планировать налоговые последствия и подходящие инструменты). Если валюта неясна, на цель нужно копить в корзине из наиболее стабильных и вероятных валют, но при выборе валюты учитывать, чтобы количество инструментов было достаточным.

Важно учесть интересы всех членов семьи, которые живут вместе и имеют общие финансы. Пример финансовых целей семьи:

• расширить жилплощадь;
• купить квартиры для детей;
• обеспечить родителей пассивным доходом на пенсии;
• дать образование детям и создать стартовый капитал для каждого к 18-21 году.

Когда дети начнут жить отдельно с точки зрения финансов, их цели исключаются из финплана, если, конечно, родители не собираются им помогать. Цели должны быть согласованы и известны всем членам семьи.

Сопоставьте доходы и расходы

Когда цели ясны, нужно обеспечить их финансами. Для этого проанализируйте свои доходы и расходы. Я против учета ради учета, поэтому доходы разделяю на 3 группы:

• от текущей деятельности — доходы, которые человек получает за работу: зарплата, премии, бонусы, а также бизнес, если без вмешательства на регулярной основе он не может существовать;
• от активов — доходы, которые не зависят от вашей трудовой деятельности и создаются вашим имуществом и капиталом: % по вкладам, купоны по облигациям, дивиденды по акциям, рента от недвижимости и т.д.;
• от государства — все выплаты от государства: возврат налогов в виде вычетов, пособия и льготы, единовременные выплаты по рождению детей, пенсия и т.д.

Каждой группе доходов соответствуют расходы:

• на жизнь;
• на активы;
• на государство (налоги).

Если расходы на жизнь равны или близки доходам от текущей деятельности, ищите способы увеличить заработок или сократить затраты:

• Оцените себя на рынке. Возможно, вы засиделись в одной компании, а специалисты вашего уровня получают больше. Или вы сможете повысить свою стоимость, если получите бизнес-образование. Главное — помните, что прибавка к зарплате должна окупать вложения в себя.
• Подумайте, сможете ли вы найти подработку (например, онлайн-консультации по бизнес-плану, если вы – бизнес-аналитик в компании), которую можно будет комфортно сочетать с текущей работой. Убиваясь на 3-4 работах, вы просто не доживете до финансовых целей.
• Используйте доходную банковскую карту вместо обычной: с % на остаток, с опциями cash back по наиболее значимой для вас категории расходов и с другими бонусами.

Если расходы на активы выше доходов от активов, нужно детальнее проанализировать активы (имущество и накопления) и пассивы (долги):

• Может, у вас есть нерентабельный неликвид типа земли, где вы уже многие годы думаете построить домик, но так за последние 20 лет ничего не сделали. Это неликвид можно продать и вложить деньги более выгодно.
• Может, у вас есть финансовые инструменты, которые можно заменить на что-то более доходное при том же уровне риска или ниже (например, у вас есть вклад под 5%, но можно найти под 8%).
• Может, есть смысл использовать перекредитование/рефинансирование/реструктуризацию для снижения расходов по кредитам и кредитным картам.

Если расходы на государство выше доходов от государства, проверьте, всеми ли льготами и налоговыми вычетами вы пользуетесь.

Пройдите стресс-тесты

Оптимизировав доходы и расходы, переходите к стресс-тестам. Они нужны, чтобы вы ни при каких обстоятельствах не стали срочно изымать деньги из инвестиционной стратегии.

Вот риски, которые вам необходимо закрыть, прежде чем переходить к следующему шагу:

• Непредвиденные небольшие расходы. Накопите заначку из 3-6 ежемесячных расходов и разместите ее на вкладах с возможностью льготного расторжения и частичного снятия, а также пополнения, либо в короткие облигации погашением до года максимально надежных эмитентов.
• Крупные расходы по здоровью. Используйте страхование жизни и медицинское страхование.
• Непредвиденные крупные расходы на восстановление имущества. Застрахуйте свое имущество: квартиру, дом, машину и т.д.
• Крупные расходы на случай причинения ущерба третьим лицам. Вам поможет страхование гражданской ответственности.
• Развод, взыскание на имущество. Разместите капитал в инструментах, которые защищают от этих рисков (страхование жизни, трасты, семейные фонды), используйте брачный контракт.
• Крупные расходы на погребение пожилых членов семьи. Используйте ритуальное страхование.
• Риски долгой жизни с потенциалом израсходовать весь капитал слишком быстро. В этом случае вам подойдет рентное пенсионное страхование жизни.

Подберите финансовые инструменты

Теперь под каждую финансовую цель подберите портфель из финансовых инструментов, в которых будете на нее копить за счет разницы между доходами и расходами, а также за счет продажи не слишком доходных активов и замены их на более привлекательные инструменты.

Выберите инструменты, оптимальные по тарифам и налогообложению, с учетом следующих критериев:

• Соотношение риск/доходность. Чем меньше вы готовы к риску и чем важнее и ближе по срокам цель, тем более консервативные инструменты надо выбирать.
• Валюта. В какой валюте цель, в той же должны быть инвестиционные инструменты.
• Срок. Срок инструментов не должен превышать срок цели. Нельзя копить на машину через год в структурном продукте на 3 года.
• Параметры использования: пополнение, минимальный порог входа, возможность изъятия до окончания срока цели и т.д.

Если вы предпочитаете консервативные инструменты, то сделайте акцент на:

• депозитах;
• облигациях, фондах облигаций, консервативном доверительном управлении;
• инструментах со 100% защитой капитала (например, структурных продуктах с полной защитой);
• фондах с фиксированной доходностью по недвижимости, рентной недвижимости без ипотеки.

Если вы хотите добавить более рискованные, но и потенциально более доходные инструменты, то вам подойдут:

• высокодоходные облигации (не самые стабильные страны и компании, в том числе покупка с заемными средствами);
• акции через брокерский счет, фонды акций, агрессивное доверительное управление;
• сырье (драгметаллы, нефть и т.д.) через фьючерсы, опционы, фонды, доверительное управление;
• инвестиции в строящиеся проекты недвижимости, в бизнес и т.д.

Помните, что инвестиционные инструменты должны быть вам полностью понятны.

Финплан, как правило, составляется помесячно на первый год, а далее — по годам. Хотя бы раз в квартал его следует корректировать, сопоставляя с фактом. Пересмотр и оценка его реализации непременно производятся всей семьей, чтобы привычка управления семейным капиталом передавалась детям и далее от поколения к поколению.